杠杆交易与期权交易解析

课程结构

1. 期权交易基础知识与实操指南

2. 杠杆交易机制与操作流程

3. 重点视频资料 & 推荐教程链接

第一部分：期权交易

什么是期权？

期权是一种衍生品，给予持有者在特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但不具备义务。

● 看涨期权（Call）：买入权利

● 看跌期权（Put）：卖出权利

关键术语

术语	含义说明
行权价格	合约到期时可交易资产的价格
到期日	权利有效的最后日期
权利金	购买期权所需支付的费用（最大亏损）
结算价	合约到期前半小时内现货指数均价
行权费	成功行权后支付给平台的费用（0.015% 或 期权价值10%，取较小值）

看涨/看跌期权示例

✅ 看涨期权：

● ETH-Call，行权价2000，权利金10

● 到期日ETH现货=2020 → 收益 = 2020-2000 = 20

● 行权费 ≈ 0.303 → 净利润 = 20 - 10 - 0.303 = 9.697 USDT

✅ 看跌期权：

● ETH-Put，行权价2000，现货为1980 → 收益 = 2000-1980 = 20

● 行权费 ≈ 0.297 → 净利润 = 20 - 10 - 0.297 = 9.703 USDT

常见策略：

策略	说明
跨式组合	同一行权价同时买入看涨+看跌，押注市场波动大
勒式组合	不同行权价同时买入看涨+看跌，成本低但盈亏不对称

币安期权优势

● 低手续费：权利金+0.02%交易费率+0.015%行权费

● 高流动性：与做市商合作，成交快

● 稳定币结算：USDT计价，无汇率风险

● 无强平机制：买方最大亏损仅为权利金

期权 vs 合约对比：

对比维度	期货合约	期权合约
合约义务	必须履约	买方可选择是否行权
杠杆 & 风险	有强平风险	无强平风险，最大亏损为权利金
盈亏结构	保证金全亏 / 无限盈利	权利金全亏 / 无限盈利
费用结构	保证金+手续费+资金费	权利金+手续费+行权费

期权交易实操流程

1. 开通账户：衍生品 → 期权 → 注册激活

2. 充值USDT：钱包 → 期权 → 划转

3. 下单：

○ 选择交易对 & 类型（看涨/看跌）

○ 设置订单类型（限价 / 最好出价BBO）

○ 确认权利金支付 → 获取期权

4. 仓位管理：

○ 查看持仓、行权倒计时、结束仓位、交易历史等

第二部分：杠杆交易

什么是杠杆交易？

杠杆交易 = 使用借来的资金进行加密货币买卖 可放大收益，同时也放大风险

举例：你原本有100USDT → 使用3倍杠杆 → 实际可操盘300USDT

币安杠杆资金来源

● 杠杆借币来自其他用户在币安宝中存币

● 你支付的利息 = 他们的利息收入

逐仓 vs 全仓

模式	定义
逐仓	杠杆资金只影响当前交易对，爆仓风险独立
全仓	所有交易对共享保证金，风险共享、调配灵活

官方教学资料：

● 杠杆交易介绍： https://www.binance.com/zh-CN/support/faq/%E7%8E%B0%E8%B4%A7-%E6%9D%A0%E6%9D%86%E4%BA%A4%E6%98%93?c=3&navId=3#16

● 杠杆做多视频教程： https://www.binance.com/zh-CN/support/faq/40f4959a94ec450ba3d6ad6da9c7c44b

● 杠杆做空视频教程： https://www.binance.com/zh-CN/support/faq/detail/c5124a83ca4c48468115a5ac7ce7bc24

✅ 总结回顾：

项目	期权交易	杠杆交易
风险可控性	✅ 最大亏损 = 权利金	❌ 有强平风险
盈利方式	看涨/看跌方向双向都可获利	做多/做空扩大方向盈利
成本结构	权利金 + 行权费	借币利息 + 手续费
适合人群	中高级投机者，趋势波动交易者	热衷短线操作或放大仓位用户